回收率影响因素
回收率影响因素中国银监会颁布《中国银行业实施新资本协议指导意见》，要求国内大型商业银行推行巴塞尔新资本协议，建立内部评级体系，加强风险监控。作为内部评级的重要参数，商业银行十分重视和的模型丌发工作。目前，许多银行已经完成模型的设计开发，但对研究尚不够充分，尤其是的计量，由于缺乏相应历史数据遭遇了瓶颈。导致这一现状的因素主要来自以下两个方面：国有商业银行为了改制上市，将大量的不良贷款打包处置给了四大资产管理公司，这使银行内部的违约数据大大减少，同时，也缺乏这部分违约贷款的处置清收数据，有碍于国有商业银行基于内部数据进行测算；其他商业银行规模相对较小，成立时间较短，内部积累数据尤其是信贷违约数据，十分有限，相关研究则无从谈起。回收过程复杂，处置周期长。在处置不良贷款过程中，根据每个债务人或债项本身的特征（如债务人所处行业、经营现状、风险暴露敞口、担保情况等），结合国家政策和当地的经济、政治及司法环境，资产管理公司会采取不同的处置方式或手段，整体或分期分步进行处置。因此，有些违约债务的处置清收周期可能会覆盖几年。这些都会给的研究和计量工作增加不确定性因素。不良贷款定价数据问题由于市场交易不透明，涉及资产类型众多，同时受债务人还款意愿不确定性大等诸多方面的影响，不良贷款定价水平的提升在很多程度上依赖于历史数据的积累和利用，研究不良贷款处置数据的重要性一直被广泛关注但少有人进行系统的归纳和总结。基于本文研究的内容框架和核心，以下专门就不良贷款处置定价的数据做一综述。基于回收率定价模型的研究需要大量的历史数据的支持，年以来，国内随着巴塞尔新资本协议的实施，对数据问题的重视愈来愈凸显，因此带动，监管巴塞尔实施的中国银监会亦将金融资产管理公司的历史数据利用问题的研究提到了议事程。巴塞尔新资本协议统一资本计量和资本标准的国际协议对以违约损失率建模为目标的数据问题做出了许多具体的规定。
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