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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,- \1 i! e' L+ p" M3 x1 P
M
0 C5 u3 y* ], |* t9 N3 U国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、
: Q. p& I- Y% Z( h8 @& j1 M* X3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-2048
: n& e# X' [( ] M' B- u3 r2 P年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健
) ^ C( x: ?: t3 }/ Y. r康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债
# p, U7 b5 [4 ^/ d! v* o券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、
. M U' Y7 V# x税收比率等见表1。
1 e' z7 T% }' g+ E# I+ |" C9 P+ O ?: D: @未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部; V& {8 b L2 v# q, W9 L
分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有# F8 ~# ~4 M# S! C# o5 n$ G) [: F
8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对3 l) v/ I' V, n, }# H
各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行' m: W1 A0 ?0 k4 H
业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等
" [8 j3 L' X9 C9 O级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本* X5 X7 f ~8 f( e' p5 ?
金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求9 ~6 q* W' m5 A% ^) {5 I
所购买的债券的平均到期年限不超过8年。* y* w& D' p1 Q, _- k
1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .
2 K) T7 K4 c' Q( v的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定2 R7 d# [9 u+ e8 v2 m B: c" i& g
这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。
/ b' p; ~& S; n6 w/ G2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性
/ [+ p& E2 h5 O% A长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起' g8 N! ?0 e; w9 ^( f
每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。
# j! F9 i/ }; |: I# ?$ m, q3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上
F* c3 a* }1 \倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输 ^" b" s* W. g- N2 ?% F! v; P, i4 Q; w
的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽% p! U1 ?. [! k6 c
量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一
) v/ R5 v! \" F& l次性银行贷款,请问最少需要追加多少?2 f$ ^& [& n" L& J
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