股票投资建模思路

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hanchanhi

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发表于 2009-5-30 08:33 |只看该作者 |倒序浏览

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股票投资建模思路悬赏分：30 - 离问题结束还有 13 天 10 小时
给个思路就行！！！！！若合理追送50分
投资组合优化与风险分析
近年来，随着经济全球化的迅猛发展和各种金融创新及衍生工具的发展和日趋复杂化，尤其是世界各地如东南亚金融危机以及美国次债危机的相继爆发，金融风险管理正受到各国政府、学术界及金融从业者的广泛关注和高度重视。在这种背景下, VaR(Value at Risk) 因为其方便简洁的应用性而越来越受到使用者的青睐。VaR是指金融资产或金融资产组合在一定置信水平下，在持有期内的最大可能损失，它可以表示为: ，其中，为资产或资产组合在持有期内的损失，VaR为置信水平下处于风险中的价值。但VaR在投资组合应用中存在两大缺陷，为了改进VaR的缺陷，Artzner等提出了CVaR( Conditional Value at Risk )，CVaR是指投资组合的损失大于VaR条件下的条件数学期望，即。目前VaR及CVaR也已成为两种最流行的风险侧度。在金融风险分析中，资产间的相关性分析起到重要的作用，但是传统的线性相关系数具有很大的局限性，以下是几种重要的非线性相关系数：1）Kental的：设为二维随机向量，独立且与同分布，则与的Kendall秩相关系数定义为：；2）上尾相关系数与下尾相关系数：设分别为的下分位点，则的下尾相关系数与上尾相关系数分别定义为与；设随机变量分别具有连续分布函数和，两个随机变量的上、下尾相关系数分别定义为，。
附件给出了上证综指与深证成指在2000年1月4日至2008年5月9 日的交易数据，请你解决以下几个问题：
1、估计上证综指与深证成指分别在置信水平0.95与0.99下的VaR及CVaR（持有期为一天），并比较它们的风险大小；
2、考察上证综指与深证成指的日收益率之间相关性；
3、假如你有10万元钱，要投资于上证综指与深证成指，你将如何分配你的资金？（不考虑交易费用，投资周期为1天）

zan