股市交易中的数学模型

我要吃章鱼丸子

Posted on 2015年12月4日 by 张 建中
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股市交易中的数学模型

股市波动是股市发展过程中的常态。对股市波动的解释，传统理论认为，股市是现实经济的晴雨表，很大程度上与宏观经济变化有关。但现在不少经济学家认为，股市经常的波动在很大程度上是与人的非理性因素有关，股市价格重挫并不一定表明实体经济一定衰退，更多的在于人们的感情作用。因为股市天生就是一个波动较大的市场，非理性的乐观会导致股市暴涨，而莫名其妙的悲观会造成股市暴跌。因为股市的投资者往往会依靠幻念、感情及运气行事，从而频繁出现股市波动。

现代发达的欧美股市，其股市交易规则、交易方式、交易程式、交易理念等方面都发生了很多根本性的变化。目前在欧美股市，根据数学模型制定的程式化交易方式极为流行。这种程式化交易占据美国股票市场超过70%的成交量，欧洲股票市场超过40%的成交量。

所谓程序化交易一般是指根据一定的交易数学模型生成买卖信号，并由计算机自动执行交易的过程，包括算法交易、量化交易、高频交易等多种交易形式。优点主要体现在顺势操作，赚取波段利润；指令简单、策略明确，排除人为贪婪；提高交易效率，丰富市场流动性等。现在看来，程式化交易至少有以下几个方面的特点。

一是把传统股市交易决策非理性的感情因素完全摒除掉，完全按照交易数学模型由已经设计好的计算机程序的理性逻辑推演来完成；

二是这种程式化交易不仅运算速度快，还能轻易地把更多可能影响股市波动的因素以大数据的形式纳入到计算模型中；

三是这种程式化交易能够以光速进行，完全可以超越人类的极限，他们的算法通过股票市场中大数据不断地自动搜索交易机会，在几毫秒内捕获交易利润，在操纵市场的同时还能逍遥法外。

从现代程式化交易的特点来看，任何新的市场信息都能成为改变交易价格、交易方式、交易策略的因素，而这些改变都可以在瞬间或人没有感觉到情况下完成。比如，人民币贬值这种信息，在程式化交易模型中理解为中国经济负面因素，而中国政府推出宽松货币政策又理解为市场正面因素。如此反复，全球股票市场岂能不波动？这就是当前全球股票市场波动的根本原因，也正是股票市场的波动为这些程式化交易创造的最好的获利条件。

自然有人会问，用计算机数学模型、进行程式化交易方式炒股，太复杂，只有机构或超大型投资客户才能用，散户无法掌握、使用和控制，有没有更简单的数学模型可用于散户炒股呢？据说有人利用斐波拉契数列作为炒股的数学模型，不仅躲过股市的几次大跌，还在股市爆涨时取得了较高的股市收益，得到了很好的股市回报。

下面，我们先来看看什么是斐波拉契数列，再看看怎么用斐波拉契数列数学模型进行炒股操作。

斐波拉契数列是一个非常美丽、和谐的数列。写出该数列为1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、……直至无穷。这些数字从第三个开始，每一个数都等于前面两个数之和，同时前一个数字和后一个数字之比，无限接近于黄金分割数0.618。

将斐波拉契数列用于炒股投资法则，称其为炒股的“斐波拉契周期”。从重要的市场顶部或底部计算未来，按照中位数市盈率判断出股市是牛市还是熊市，标志出未来第3、第8、第13、第21、第34、第55及第89等等几个可能股市交易日的日期。这些日子可能意味着股市的重要转折点。

当遇到股市大跌的时候，在看好的股票池里选一支跌得最多的买入。基本上第3天以20%的仓位进入；如果之后股市还没涨，跌到第8天再追加3成进去，这时候的反弹概率有50%；到第13天还在跌，就全仓进去。基本上反弹的时候，不几天时间可以赚到15-20%的收益；股市涨的时候同样操作，涨3天的时候出一半，到第8天的时候再出一半。

当然，股市行情变化极其复杂，涨落难定，利用斐波拉契数列模型操作能否取得炒股成功真的很难说。一次成功，不等于次次成功；同样，一次失败，也不等于次次失败；但你一定要牢记“炒股有风险，投资需谨慎”。

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yt123

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