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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,
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国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、
- G! n2 U% F( Z# s& a# H3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-20488 g2 C/ b% O& E, [, l/ k
年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健
: D& v; x2 [ T+ Q康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债
3 u) M' B3 R! q- b7 |券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、
% Q+ U" i( j$ o4 D# T8 B税收比率等见表1。
" g7 d! A5 s' H! B u7 B未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部
- n8 W8 M" o% g, t6 @8 C' W分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有
6 g/ n( A/ {7 k# ]$ g+ p8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对
# ?! B+ k. L- o1 ~' p \各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行2 f) K$ z/ v. D% M+ R
业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等9 G: a3 Q! Z9 z0 z2 X
级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本4 I( }6 D7 m( p5 G" p4 z7 R% H
金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求
8 s( I% j" I' B6 q所购买的债券的平均到期年限不超过8年。
6 E" z, {4 y8 L1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .
0 X" W4 S: L8 }4 h6 v5 g的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定
; O) G' x: B1 e! C0 Q2 }这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。
+ [: ^& z3 N3 k5 x* r( M2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性4 @$ E' w: H$ t- N8 v1 u9 ]
长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起& c$ G0 U3 a+ _8 s9 J0 [5 S
每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。" {( P& [. T' y: ^
3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上
) R, o8 T3 A5 o8 X% o2 ]* d倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输' m* w3 M. m3 J
的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽+ W9 A1 u; s Y- F
量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一
- u% T0 a0 r. e, G3 M' `6 q% v次性银行贷款,请问最少需要追加多少?6 Z: k: _ U( z4 |: Z4 @
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