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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,; Z: u( x9 o; {4 A
M
2 I- \1 R7 ^: N9 |7 q) n7 l! o, \国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、! C1 A, D) {/ T/ J7 e
3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-2048/ F7 @( q0 \1 K- V( v
年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健# i5 T5 w" |8 r7 [5 c
康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债( d6 w( j2 y0 ?8 X- b
券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、
: }- q: q; X) r6 a7 `0 l% h$ p税收比率等见表1。1 \$ f' M9 a) L; u/ P0 k) `' t
未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部
; j/ N" x/ o/ k1 A( @& ^分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有
/ [1 Z& `! U8 F# t1 q; o8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对2 H2 b7 F, e0 ]
各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行
' U4 l$ ?/ U) i8 k9 \' O+ r业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等
6 @8 E! [: T4 x级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本
2 M. a9 A/ b' M1 M6 I! N: U金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求
2 ~8 I3 e$ `7 n! l5 F2 y, Z. t所购买的债券的平均到期年限不超过8年。
' V! W) o' R2 {. \* Q1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .
2 j' W. P7 U6 |# |! G; z的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定
% l4 x$ R, l, V4 ^$ c& w这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。
$ u D* `& I+ e0 L/ Z! X2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性
/ k5 J$ D$ l: @1 z长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起0 [0 s. L0 x& D/ ]
每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。8 e& ^! r. Z7 i7 S( v- t
3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上8 ?. J- R/ H' {
倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输
/ ]) r i0 H0 {的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽
' E- k. |9 L0 [ E) h: @7 H' F' c量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一
/ ~0 R5 D; @: t" r1 e; B* \次性银行贷款,请问最少需要追加多少?
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