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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,
, P8 w% O- A3 s( Z: E0 p, T) WM
1 T' e. Y+ N/ \国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、
; H, g/ o! |1 p3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-2048
, x! Z. G! N4 i! v2 c q/ [年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健
% D) z) Z% ?/ Q4 w, Y- D, B康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债
6 h* |* o% ^% L- w券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、: c* \; P5 b/ x
税收比率等见表1。
: q+ O4 q/ V! |- |未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部
8 k% w5 k0 h5 b$ D! e' f; s. ^分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有8 q6 v! a! ~# S) W/ p
8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对
9 m5 f. N# K# H( L6 S各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行9 j, n+ B3 G- m; T
业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等- d/ V/ _4 A( z" s3 T k' C [( s
级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本
4 j/ p3 s5 L1 ]& t9 F金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求) Z% v* z# Y- d% ~4 |5 v( j0 y7 a) g
所购买的债券的平均到期年限不超过8年。+ f) x4 s) f% E0 P( M4 X2 \
1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .* v' V- h( U) F$ K! E7 w# _
的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定
* Z, b! z* T! |这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。
2 f) G" Z5 q* M8 U2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性7 @- W2 f+ F6 [+ U
长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起6 m) G, P! p' c- w5 H
每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。2 l+ `+ V" F0 ^( t/ \ ~
3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上
2 J; j/ s7 Q$ d1 n: \3 y \倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输; x: m6 R0 @6 J6 U' l
的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽, c2 l$ W; ^2 R5 |$ O6 U
量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一
* J2 {; e& g6 _/ W A9 x4 e次性银行贷款,请问最少需要追加多少?
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