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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,
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国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、
) c% j; U6 O1 V- E. v5 n3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-2048
# f0 @! b' ^2 B4 V$ S+ J7 |0 M, g' x年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健1 |& y6 ]" p4 E Y `
康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债+ B+ J" W& A- [! O$ g6 c
券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、
5 S9 ]3 Y3 {* u- U o( y税收比率等见表1。! t9 M& Q" n, Z5 A
未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部6 m# b" h" M# j7 T
分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有& B2 [7 A5 h% l2 [, A8 ?% H
8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对4 r" T* f& w/ A) Y0 L: C
各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行
, d. w3 l$ L) N业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等
; c0 H* l" g, ?# \8 V5 R级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本
3 X5 w1 ?2 b' E- y6 M. _/ M金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求
5 g0 A$ H5 Z; Y所购买的债券的平均到期年限不超过8年。
# b; k/ g9 w; J5 `. N1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .* {" u+ m2 k( f8 t! V0 _/ I1 A$ T! H
的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定' ^1 U9 \/ A& L0 K
这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。% G* A% _1 D- m* d$ O- J) ?
2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性
. A0 I. j9 L$ B3 E& {长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起1 W* m) m5 f& c% z4 Z, S
每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。
9 N% M0 D. m$ R/ u V" J6 A# D. l7 S3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上
: l" e" ~/ o! |9 F0 ` }倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输8 K4 v1 x4 R& u
的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽$ S) U) M2 @ j+ H3 V4 D
量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一
! v0 o0 A- @" K0 u: E5 g. [3 h次性银行贷款,请问最少需要追加多少?
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