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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,
0 T+ q* k% @, ^7 S% JM
, ^& N7 D7 } e0 C国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、
) h- ~0 l2 i6 m. I5 U; ]& e3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-2048
6 Q1 `# L! Q3 F8 u% w7 o. A年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健4 ~1 l3 S! Z/ ]7 V* A8 p8 L" m
康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债8 h. o/ z* N6 L
券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、
- k! F2 \: r- Z& v" h. y# `+ G税收比率等见表1。3 B/ c J1 i" n# M5 |# P
未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部) ?3 N7 C8 C1 f1 S+ `
分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有
9 d; [3 b' ]8 S2 i6 C4 x* i8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对
! t4 D8 Z% m1 N. _0 B( U& {各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行/ ?+ g9 i! L% \ N% r K
业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等5 l! c2 d" K. r% s1 _
级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本
; B% ~, q' f: ]金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求
% r% b0 S- Z4 X6 L, T' N5 y$ v/ G+ E所购买的债券的平均到期年限不超过8年。
, R" [' U/ X9 w1 m/ B4 i E. x6 P: R1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .3 t4 W- {: E: V" Y! W2 O
的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定
- k; J6 S; |# W( ^) t: b这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。
8 y$ J S: r7 o+ A2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性
% f8 u$ b$ L$ i$ R V1 v长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起
% J+ a; j0 y1 p! f7 N) D每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。* o# X9 w- K8 O4 f3 a- W% x8 k% d J
3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上
" y6 y& [8 \ C/ ~倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输) c% O4 e3 k8 h }" m
的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽
1 ? N6 K9 C0 p$ E" {# n# g! A量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一! W' [$ a+ K/ @' {/ F& G4 `6 u
次性银行贷款,请问最少需要追加多少?8 d* s2 T& P" ^ m7 i( ^
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