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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,+ {+ r5 V8 `% a
M
0 \- b- M* D7 K9 @% d0 ]0 Q国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、8 T+ n5 l* W/ z4 a1 \/ o9 ?
3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-2048
& F' S% X/ E! a* i年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健3 Y7 ~3 N' v1 Z8 a' F
康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债
) H; `2 e& Q9 _6 u) ^* G% Y$ H券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、
& T$ T% W% | A/ ~$ ]6 P- L税收比率等见表1。
3 }, |2 I! M4 _) j# D未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部% l# S( D9 L$ t3 c9 i
分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有
% W5 h$ o0 L/ H$ \; u8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对
; \4 q2 Q" w- [3 V; A7 ], v各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行/ K# u; x& |) _ Y% J3 s9 C* H" U
业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等
2 g* X1 W& c7 K, |级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本1 E0 f; K) Z z$ J3 R% f5 J
金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求
- h w% B$ F: O6 j- y所购买的债券的平均到期年限不超过8年。
; P5 Y( A, f0 @/ c9 T& r3 `1 v1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .
( u- q: G; d# I" I: G的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定
! D1 ?& M; W% {1 C7 r- g/ {6 R这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。
4 g+ c7 a* ^9 U2 [/ p' o5 `2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性6 {1 B4 I3 z% M( q3 w
长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起" E" ?) C) c% X
每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。0 ]( R' a+ k; T7 t% N
3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上& a7 e7 A- }/ m( F
倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输
( f: @+ l( N1 r4 _: c的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽7 w, ^. h, s3 b9 g
量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一
' h$ O4 W2 h5 D7 F* U. c/ r次性银行贷款,请问最少需要追加多少?
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