对接银行体系，多视角开展回收率研究

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对接银行体系，多视角开展回收率研究

自主研发金融风险核心计量技术，保证国家金融安全。根据惠誉评级年公开发布的关于中资银行的中国特别报告中，对家商业银行个体评级平均水平为一高水平至低水平）。报告明确指出，在中国经济目前所处的下行周期中，惠誉对中资银行的低评级及资产质量的低评级主要基于以下原因：、用于损失模型的基础数据不足；、目前中资银行所依靠的近几年数据建立的模型无法揭示目前真实的贷款违约损失；、商业银行商业化后缺乏经验应对一个完整的经济周期；、贷款分类不严格；、隐形风险存在。特别是在中国经济的下行周期，惠誉评级认为目前中资银行信用风险敞口被大范围低估。未来如何掌握评级话语权，维护我国金融机构在国际投资者心目中的地位，保证我国金融安全值得我国金融机构和管理部门深入思考。我国的金融业发展水平还是很低，占有了超过万亿金融资产的银行业，长期依赖存贷差获取收益的经营模式就可以看出我们金融发展的阶段。随着新资本协议的实施，目前在国内从事金融风险核心计量服务的基本为外资公司。在与众多外资公司的技术交流中，作者深刻体会到，只要能够掌握数据资源，在金融模型技术成熟的大环境下，我国金融核心计量模型的研发还是应该立足自主研发，掌握定价的话语权，树立对投资者的信心。这不仅仅牵涉巴塞尔新协议在中国的长期顺利实施，更牵涉中国金融安全的长治久安。

对接银行体系，多视角开展回收率研究

本文的研究都是基于资产管理公司的数据和实施环境，以处置清收而言，银行和总资产管理公司在人员和手段上还是存在一定的差异，此外，资产管理公司不良贷款的清收是其全部工作任务，实现回收最大化是最终目的。而在银行，不良贷款的清收水平与资本充足率的计量、拨备计提、贷款定价、绩效考核等都存在关联。因此，回收率模型的开发要考虑的因素需要更加全面。未来的研究有必要结合银行的实施环境，进行数据的利用和模型的开发的研究，以使研究的成果有更大的推广价值。

进一歩完善不良贷款估值模块的研究

本文的研究实践是着眼于资产管理公司整体价值的预测和估计，系统中运用的模型是统一的全样本的量化模型，变量过多。根据前期数据特征的挖掘成果，针对某些影响回收的核心因素，如果能建立针对各个地区，不同抵押品，不同处置方式的分类模型，那么模型的精度和区分力将大大加强。同时结合专家判断、部询价、参数调整，使管理系统中估值的决策过程能实现定性和定量的结合，更符合业务人员的处置定价习惯。

加强抵押品数据的整理和研究，实现重点资产细化管理抵押品是银行贷款中重要的风险缓释工具。无论是银行还是资产管理公司，抵押品的管理都是最重要但又最缺乏研究的部分。本文研究的数据库中有大量抵押品从形成到变现的全过程资料，深入研究各类抵押品的长期价值和价值影响因素对银行的抵押品贷后管理，资产管理公司最大化的实现抵押品的价值都非常有益。这也是后续研究的一个重要方向。

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