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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,
0 S# Z R. l, q, K; {1 h- qM
3 v! v r L, V8 g国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、
0 F ?' V1 j' _+ ?8 b7 o2 X3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-2048# ]1 \' O" d8 D% G
年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健4 b! j, K7 w* V! U
康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债" @9 n2 c4 r8 @& ~' A0 U
券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、0 z! F: m8 ]6 F. R- M
税收比率等见表1。. B/ c' T' A! U9 F( l
未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部4 G+ S( x4 k- L( t
分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有 g* ?1 s1 e7 b
8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对
1 \6 h, U/ K5 ^: H* k# g各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行' W; R7 A; d- c; A' p
业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等5 x! s) @- T/ y. F+ P9 i' @
级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本
1 W, M( N- P3 m% e o* V, |. Y' |金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求& \0 f, g- ~7 o2 \- {
所购买的债券的平均到期年限不超过8年。3 ~& s1 M9 P( [* f
1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .
8 ?* h% \1 n. y$ U的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定
- B4 U) ~0 G, O1 X! s$ V1 |' j这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。% h, O& f/ }% A5 C
2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性/ t$ c I6 I' U8 t; A
长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起3 s" T+ B) x8 ]
每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。
. n1 B8 o6 z/ J3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上. |) q/ k, o) D: w0 {$ s- `& S
倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输
- V, Y) @2 T- Q! I/ W$ N" W的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽) M$ ]5 i1 U8 t0 S
量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一
! ~4 z( G0 t1 x次性银行贷款,请问最少需要追加多少?
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