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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,
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" ?8 `" S1 s& F0 _5 q9 l国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、
! n, v4 n+ l! A3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-2048
, q N3 T7 T$ R& U1 @5 r年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健
) u# }2 c( k `! W- {# g% @康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债
6 G* ?: I0 L/ d券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、
: w5 O5 D. b% w+ q税收比率等见表1。% p! h; L8 V! L5 g+ {3 L. g+ _
未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部0 T+ D- t5 q& i8 {1 @5 f$ H- ^! F! X
分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有
) P# u$ s& N7 @4 `8 c! P8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对+ D- O% T% f, n$ V. R' \
各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行 c# _. G8 P5 T4 X( v
业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等
% w4 Q$ E' U6 Z级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本) p1 Q9 L$ T6 w; ?# i0 M) X1 m& W
金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求1 L. |( I! a6 t, x+ F4 k
所购买的债券的平均到期年限不超过8年。
# T2 ?; p+ w3 u0 @4 B# u1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .; n( ]: X3 D& {& w$ V' @9 F/ J
的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定* s- R* n( {" f7 v9 I* N8 a
这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。9 q' u! M5 R$ T
2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性
- Q/ H( l# w e; w% d2 m( b4 k长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起
# \2 T6 Z6 g0 e5 u4 R每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。
3 D+ D) |( v1 P3 }* E5 J& E7 X6 p- A3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上) g4 _2 H: k4 U
倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输5 L5 R/ }0 Y5 T
的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽" x3 }: {% h& ^ M+ }
量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一
7 d+ E( r4 ^. S# \- K次性银行贷款,请问最少需要追加多少?9 q, v) l$ M ~
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