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2020年,新冠肺炎全球蔓延,严重影响了世界福祉。为刺激经济发展,2 M) N! }9 m* S! h
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国计划发行各类代号为“拯救地球”的国家紧急债券(sEB)。债券到期年限有2、# G4 v; \/ l0 y7 ]3 c
3、4、5、9、12、15、18、20、25年等十种,债券每年初发行,发行时间为2021-2048
: z7 j, i. a4 r" ~5 t年。债券每年末兑现,兑现有效时间为2023-2050年。债券服务范围涵盖医药健# p9 g& h! E1 F/ i9 M# j$ J
康、交通运输、科技研发、装备制造、国民福利五大领域。债券到期后,允许债/ f; d$ Y1 v9 M- }3 E% @
券购买者所在的地方政府收取税率不等的税收。债券类型、到期年限、收益率、$ c) Z/ r+ n* n2 ]. x+ U S
税收比率等见表1。
|& u3 ?# r4 R+ S( G未来教育基金会(FFE )计划从2021开始,未来30年内每年初向M国部
; `' a1 Z( ]$ n# z分高等院校捐助一笔金额固定的经费以帮助贫困学生。未来教育基金会现有# v5 X+ K. ?5 q! W* P1 q* N
8000万美元资金可以从事债券投资。为谨慎起见,ffe基金会委托风险机构对8 f; M3 U: O$ ~( b6 q
各类债券进行了风险等级评估。同时,FFE基金会还制定了投资要求:①每个行% \: s3 p2 W! H7 A0 b: \
业的债券购买总金额不得少于债券购买总金额的10%;②所购债券的平均风险等
4 H3 f$ ^+ z/ N6 d( G1 s1 Z级不得低于2.5,等级数字越大,风险越低;③可重复投资。当债券到期后,本
/ j" q; I4 s. |7 N金和收益只要投资在2050年及之前本息能够回收就可以进行再次投资;④要求
7 k, w# U1 x% l所购买的债券的平均到期年限不超过8年。2 |- S; ?% X/ i0 V; D3 R
1.由于投资债券时间跨越时间长,未来教育基金会需要有一个2021-2048 .3 u3 M0 @9 A- L& R; ?" b, s
的投资债券详细方案,现委托你作为他们的经济顾问。帮助未来教育基金会制定
- ?7 D& S. a& b0 P; ]这个投资方案,以更大程度的惠及贫困学生。) L: J3 Y0 x) r I% V
2.经过努力,未来教育基金会在- -家银行借到了- -笔年利率为2%的一-次性( ?8 D4 p9 f4 |3 a3 F6 ^+ P
长期优惠贷款,2020 年年末放贷,不超过5000万美元。银行要求从2021年起* _6 o' T) F/ l) o
每年年终必须支付利息。请结合这种情况,调整你的投资方案。: }0 p8 R7 V0 v" U0 i4 _
3.未来教育基金会为了帮助疫情防控,决定投资向医药健康和科技研发上& E6 h9 w* z0 B9 N
倾斜。原则上规定:医药健康的投资额,尽量与科技研发相等,尽量是交通运输$ C5 J- N* f% r1 j% e0 a) i- |) t
的3倍,尽量是装备制造的2倍,尽量是国民福利的4倍。捐助给高校的金额尽
% K9 P- q+ f7 n3 m' c1 ^& m+ l( r2 h量不低于第2问的金额。为了达到这些要求,未来教育基金会决定向银行追加一* M5 I; B' u v5 h5 P: y& ?
次性银行贷款,请问最少需要追加多少?$ m+ X5 e! A$ o. S# c
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zan
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