中小微企业的信贷决策（P2P网络信贷行为研究）

武帅

中小微企业的信贷决策（P2P网络信贷行为研究）

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2 a  ^' `2 f5 t& K) l9 m) h【摘要】：P2P(个人对个人)网络信贷是微金融运营模式的创新,主要用于满足中小企业及个人群体的小额贷款需求,是传统金融体系的有效补充。P2P网络信贷自创立以来,凭借其审核程序简便、借款成本相对较低等优势,取得了飞速发展。目前,诸如美国、英国、加拿大以及中国等,都出现了运营模式略有不同的网络信贷平台。与传统金融机构在信贷过程中所承担的角色不同,P2P网络信贷多是以中介形式参与金融服务。在某些国家,P2P网络信贷更是体现了尤努斯“乡村银行”的经营理念,为弱势群体的脱贫致富提供金融支持,带有较强公益性质。 而相比传统借贷模式,多数网络信贷在借贷过程中都没有抵押,借贷完全在过往信用的基础上进行。在P2P借贷环境中,放款人要掌握借款人的详细信息并不现实,信息不对称问题表现的更加严重。为促进网络微信贷的发展,使其在微金融领域发挥积极的作用,设计有效的风险控制机制是其能否稳定发展的关键所在。先前有关研究证明,信任基于不确定性的环境而产生,且信任对网络环境下的决策行为有显著影响。因此,理解信任及其影响因素,是构建风险控制体系的基础。 但国外学者多是在假定用户对网络环境信任的情况下,对如何降低网络交易过程中的不确定性展开研究,而基于信任理论,从构建信任模型角度出发,研究其对借贷市场行为影响的研究文献还是空白。 立足于信任相关理论,论文研究将从经济学、管理学、心理学、行为学等多个角度出发,以我国微金融信贷网站(拍拍贷)为研究背景,探索信任对P2P借贷行为决策所起的作用、识别P2P信贷环境下信任的关键影响因素、尝试构建基于网络信贷交易的信任模型。 论文研究采用定性和定量相结合的研究方式。首先,在导师指导下,系统地查阅、整理国内外的P2P信贷文献资料,对他们的研究结论与成果进行了总结、评价；继而,以此作为论文研究的理论推演基础,明确论文研究拟解决的主要问题,设计相关的调查问卷,建立论文研究的理论模型,并在逻辑推理与理论分析相结合的基础上提出相关假设。 论文主要研究如下内容： 1.讨论信任对信贷决策行为的影响 论文以我国某一网络信贷网站(拍拍贷)的放款人为研究对象,拟从网站信任、借款人信任及个人信任倾向三方面,分析、讨论放款人信任对其决策行为的影响。 2.探索放款人对P2P在线借贷平台信任的关键影响因素 用户信任P2P在线借贷平台并进行交易是P2P在线借贷生存和发展的基础。论文拟从平台特征(平台的易用性、安全性、隐私保护)、放款人个人特征(教育水平、年龄、性别)、及网站所提供的借款人信息质量等方面,研究用户对网站信任的关键影响因素。 3.探索放款人对借款人信任的关键影响因素 借款人在信贷网站所提供的信息,是放款人信贷决策的主要依据。论文主要从“硬信息”和“软信息”两方面进行分析,“硬信息”即是网站上可直接获得的借款者信息,如借款人的信用,借款人的还款拖欠率等;而“软信息”主要是指借款人的社会资本,论文拟采用关系型社会资本和结构型社会资本进行研究。 4.论文还将讨论放款人对网站的信任是否会显著影响其对借款人的信任 Robin Pennington等在其研究中,指出用户对系统的信任与他们对供应商的信任间是正相关关系；Paul等人的研究得到类似结论,用户对网络媒介的信任可以正面影响他们对网络供应商的信任。鉴于此,论文拟讨论放款人对P2P网络平台的信任是否会加强其对借款人的信任。 以上研究内容在逻辑上是连贯的,在研究层次上是逐步递进的。通过此四方面的研究,希望初步构建P2P在线借贷平台的信任模型,挖掘影响放款人信任信念的关键因素,探知信任在网络信贷过程中所起的作用,为网络信贷网站及借款人应该采取哪些诚信措施获取放款人的信任,建立自己的竞争优势提供参考建议。 最后,在调查设计上采取情景泛义模拟方式,以西南财经大学的在校生为调查对象,通过问卷调查收集数据,运用SPSS15.0、Smart-PLS2.0统计软件,对理论模型及假设进行了验证。实证检验表明：(1)放款人的信任信念对其出借意愿有显著影响；(2)放款人的个人信任倾向、所感知的借款人信息质量以及网站的安全控制因素都会显著影响其对于信贷网站的信任；(3)借款人的信用等级及关系型社会资本都对其最终借款成功率起到决定性作用；(4)研究证实放款人对信贷网站的信任可以直接导致其对于该网站上借款人的信任,这一结论对网络运营商和借款人来说都具有非常主要的实践意义。但是,由于样本误差等原因,理论模型中的调节效应都没得到显著支持,而这些假设是否具有理论及实践方面的意义,还将有待于以后有关研究的进一步实证检验。 论文创新：(1)网络信贷在我国始于2007年,对其研究的文献很少,实证研究更是空白,而论文研究是初次对我国网络信贷情况的实证研究。(2)另外,在研究过程中,不是照搬国外学者做法,直接研究社会资本对借贷行为的影响,而是把信任作为社会资本对借贷行为影响的中间变量进行研究。 所得研究结论虽不够全面,但仍具有一定的实际意义： (一)基于对P2P在线借贷现象的深入分析,以及对相关文献的阅读与整理,论文分析了信任对网络信贷行为的影响,提出了网络信贷环境下的信任理论模型,这将有助于丰富和完善电子商务环境下的信任理论研究。 (二)为了实现P2P在线借贷平台的健康、快速发展,除了要勇于创新,还需要有理论的指引,如网络信贷网站及借款人应该采取哪些措施获取放款人的信任等问题。而论文研究在这一方面作出了尝试。
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