国内金融不良贷款处置方式

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国内金融不良贷款处置方式

目前，学术界对于金融不良资产处置已经进行了不少研究，特别是围绕四大国有商业银行的金融不良资产问题，以及为处理四大国有商业银行金融不良资产而成立的四大国有资产管理公司进行了广泛研究。学者们对于不良金融资产的处置都提出了自己的模式，同时也对各种模式的利弊进行了分析，试图从中找出适合于我国的不良金融资产处置模式。

其中论述比较完整的有以下几位位学者:

处置不良资产的方式，归纳起来主要有剥离模式、证券化模式、交易中心模式以及自我消化政府财政注资方式等。文中还对这些处

置模式的优缺点进行了论述，并对加快国有商业银行不良资产的处置提出了若干建议。

    建立资产管理公司处置金融体系的不良资产已经成为世界许多国家广泛采用的重要战略之一。该文还分别从欧美和亚洲两组资产管理公司对不良资产的处置模式，设置目标与营运期限规定以及转移资产的规模、结构、收购价格、转移准则等方面进行了比较分析，揭示了欧美与亚洲资产管理公司之间的主要差异及其各自成功的关键原因。借鉴了国外银行处置不良资产经验的基础上，结合中国国情，

设计了总体剥离模式、信托模式、专业证券化模式、商业银行内部分帐经营模式、集中处置模式等五种模式，并分析了这五种模式在中国应用的可行性。

除了上述研究外，在商业银行不良资产处置的纳税筹划一文中认为，对于商业银行来说，不良资产不仅仅是一种经营风险，还是一种额外的税收风险，从商业银行的帐面上看，不良资产涉及应收帐款、呆账处理、以资抵债等，并从这几方面论述了纳税筹划策略，为商业银行在处置不良资产过程中的节税方案提出了建议。

虽然多位学者已经对金融资产的处置模式提出了建议，但对这些模式目前的分类还不完善。目前只有杨涤、黄跃民（在国有不良资产处置模式初探中提出了集中处置模式与分类处置模式两类。但是这种分类方法并不准确，因为这种分类是按照处置主体来划分，这样的划分方式并不能够涵盖所有的处置方式，例如债权转股权就既不属于集中处置，也不属于分散处置；这一划分方法也不能明确区分所有的处置方式，例如证券化模式可以属于集中处置模式，也可以属于分散处置模式。

因此，应当提出一种以资产处置目的为基础的分类方法，即战略持有和财务处置。其中战略持有就是保留具有增值潜力的资产，例如债权转股权就属于这类；财务处置是尽快处理增值潜力很小，甚至会贬值的资产。

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