政策建议

风靡全球

政策建议

内在脆弱性是金融业的本性，是由金融业高负债经营的行业特点所决定的。金融创新是金融发展的重要动力，同时也是金融风险的重要来源。如果说金融创新是经济发展的油门，那么以信用风险计量为代表的风险管控就是刹车，二者缺一不可。我国国有金融机构在经济生活中承担着重要的历史使命，如果没有良好风险管理能力，对于整体金融业是危险的，对于整个国家的社会经济都是巨大的威胁。

1、抢救历史数据，挖掘数据价值，总结金融历史

中国改革幵放年来，有左右的不良贷款集中到四大资产管理公司，随着不良贷款处置的深入，越来越多的不良贷款数据将被人们遗忘。如果我们能对于过去年不良贷款的状况、损失率、违约率进行归纳总结无疑对我国金融发展历程有更全面更清晰的认识。对历史数据的整理挖掘不仅仅有利于我们对回收率的预测，同时有助于我国银行甄别不良贷款和信贷损失成因中的信用风险因素和操作风险因素。不良贷款的成因一方面在于借款企业的信用风险，另一方面却在于银行自身的管理漏洞和失误，即银行的操作风险。我国银行庞大的不良贷款规模到底多少是真正由于借款企业的信用风险造成的，多少是银行内部管理的操作风险造成的是难以区分的。如果我们能首先从四大资产管理公司着手抢救历史数据，建立完备的数据库，将很好的反映我国不良贷款形成中的历史原因。这显然对于以操作风险管理和信用风险管理为核心的全面风险管理具有重大意义。此外，国际上实施的定价及风险计量方法多是成熟国家在成熟经济中所建立，没有利用转型经济和发展中国家的不良贷款数据。在我国加入巴塞尔委员会的今天，如果我们能有全面抢救、挖掘这些历史数据，那无疑对巴塞尔协议标准的制订和修改，都会产生非常积极重要的影响。

2、加强量化管理，推动不良贷款处置管理水平

从我国不良贷款数据的统计分析看，影响我国不良贷款违约损失率的因素包括风险暴露、担保方式、资产分类、行业、地区、经营状况，工商登记状况，宏观经济指标，企业景气指数，宏观经济先行指数等。这些因素既有和国际研究一致的地方，也有别于国际研究的反映中国市场的特征因素。从我国不良贷款数据的统计分析看，影响我国不良贷款违约损失率的因素包括风险暴露、担保方式、资产分类、行业、地区、经营状况，工商登记状况，宏观经济指标，企业景气指数，宏观经济先行指数等。这些因素既有和国际研究一致的地方，也有别于国际研究的反映中国市场的特征因素。

. a5 p# a# q4 r7 p1 i7 h: G4 ~* R
* ^" I1 x' M) G- F1 s